12月14日，尹錫悅彈劾案在韓國國會(huì)通過，這場(chǎng)本月初發(fā)生的“戒嚴(yán)鬧劇”愈演愈烈。

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與尹錫悅政治生涯一同沉沒的，或許還有他野心勃勃的“世界規(guī)模最大半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)集群計(jì)劃”。

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從樸正熙時(shí)代開始，韓國歷任總統(tǒng)把扶持半導(dǎo)體視為“基本國策”，而到了尹錫悅?cè)纹冢@位“前總統(tǒng)”對(duì)于半導(dǎo)體更是有著超乎尋常的熱情。

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上任之初，尹錫悅就在青瓦臺(tái)組織了一場(chǎng)以“半導(dǎo)體理解與戰(zhàn)略價(jià)值”為題的特別講座，要求韓國政府部門的首長們集體學(xué)習(xí)。還特別強(qiáng)調(diào)了，“即便是法務(wù)部等與半導(dǎo)體沒有直接關(guān)聯(lián)的部門首長也要認(rèn)真學(xué)習(xí)半導(dǎo)體知識(shí)。”

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今年1月，尹錫悅又在參加成均館大學(xué)活動(dòng)時(shí)透露， 韓國政府正在打造貫通京畿道南部地區(qū)的全球最大規(guī)模半導(dǎo)體超級(jí)集群，預(yù)計(jì)總投資規(guī)模達(dá)622萬億韓元（約合人民幣3.4萬億元）。

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這條消息在經(jīng)韓國KBS報(bào)道后，遭到多方質(zhì)疑，因?yàn)橐岬降摹?22萬億韓元”實(shí)際上是包括三星、SK海力士在內(nèi)的多家半導(dǎo)體廠商，在未來23年的總投資額，雖然半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)集群由政府牽頭建設(shè)，但如此表述難免有獨(dú)攬功勞之嫌。

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尹錫悅也很快對(duì)質(zhì)疑聲給出了回應(yīng)。

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5月23日，尹錫悅宣布，政府將斥資26萬億韓元（約合1380億元人民幣），用于扶持韓國芯片產(chǎn)業(yè)。

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他在當(dāng)天的政府部門和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、會(huì)議上表示：“眾所周知，半導(dǎo)體是需要傾全國之力征戰(zhàn)的領(lǐng)域，勝負(fù)取決于誰能最先制造出擁有高信息處理能力的最先進(jìn)半導(dǎo)體。”

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“傾全國之力征戰(zhàn)”，這種類似“賭國運(yùn)”式的表述在韓國歷屆政府中不止一次出現(xiàn)過。

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翻開韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展史，這個(gè)國家曾數(shù)次踏準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)變革的機(jī)遇，而在這一輪生成式AI的爆發(fā)中，韓國是否還有類似的歷史機(jī)遇？在尹錫悅政府下臺(tái)后，繼任者還能否推進(jìn)“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)超級(jí)集群”計(jì)劃？

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韓國半導(dǎo)體，時(shí)也命也

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1967年9月的一天，時(shí)任韓國總統(tǒng)的樸正熙宴請(qǐng)哥倫比亞大學(xué)電子工程系教授金完熙在青瓦臺(tái)共進(jìn)午餐。

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飯后，樸正熙將金完熙叫進(jìn)書房，并將一枚晶體管交到他的手中說道：“我們也想發(fā)展電子工業(yè)，請(qǐng)金博士幫忙。”

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軍人出身的樸正熙并不了解晶體管的用途，但在與摩托羅拉代表的接觸中，對(duì)方告訴過他，一手提包的晶體管，價(jià)格遠(yuǎn)超過一倉庫的紡織品。

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在樸正熙的勸說下，金完熙成為他的個(gè)人顧問，并將電子工業(yè)確立為韓國的支柱產(chǎn)業(yè)，盡管彼時(shí)的韓國根本沒有半導(dǎo)體公司。

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1975年，韓國歷史上第一批本土自產(chǎn)的晶體管，在位于龜尾電子園區(qū)的工廠中下線。韓國政府也趁熱打鐵，發(fā)布了扶持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“六年計(jì)劃”，立志要在6年內(nèi)實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體生產(chǎn)的本土化。

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四年后，樸正熙遇刺。他沒能看到六年計(jì)劃的成果，但繼任者崔圭夏，還有依靠政變上臺(tái)的全斗煥，都將樸的政策延續(xù)了下來。

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只不過，當(dāng)時(shí)的晶體管在日新月異的電子信息產(chǎn)業(yè)中，已經(jīng)垂垂老矣，更進(jìn)階的集成電路已經(jīng)在全世界范圍內(nèi)普及開來，韓國政府雖然看到了風(fēng)向的變化，但受限于國內(nèi)較低的發(fā)展水平，只有三星等少數(shù)公司能夠涉足。

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直到美日之間的“芯片戰(zhàn)爭(zhēng)”爆發(fā)。

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1985年，面對(duì)財(cái)政赤字劇增、對(duì)外貿(mào)易逆差大幅增長，美國協(xié)同德法英日四國簽訂了《廣場(chǎng)協(xié)議》，這份協(xié)議雖然讓日元短期內(nèi)快速升值，但其中有一條非常關(guān)鍵的內(nèi)容，即引入價(jià)格監(jiān)督制度，規(guī)定日本半導(dǎo)體企業(yè)不得低于合理價(jià)格銷售半導(dǎo)體產(chǎn)品。

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這導(dǎo)致了在外向型經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)的日本，企業(yè)在半導(dǎo)體產(chǎn)品出口時(shí)，價(jià)格永遠(yuǎn)要比其他國家的同類產(chǎn)品高出一截。可以說，在《廣場(chǎng)協(xié)議》簽訂后，日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已經(jīng)被事實(shí)性地終結(jié)。

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全斗煥政府敏銳地捕捉到了這個(gè)機(jī)遇，并于次年出面組織了“國家開發(fā)研究小組”，由韓國電子通信研究所牽頭，聯(lián)合三星、現(xiàn)代、LG和韓國六所大學(xué)，將4MB DRAM作為國家級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行研發(fā)。

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這個(gè)DRAM，又稱動(dòng)態(tài)隨機(jī)存儲(chǔ)器，就是我們常說的“內(nèi)存”。

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在盧泰愚任期，政府繼續(xù)推行上述政策，并于1990年前共投入1.1億美元，其中57%的投資由韓國政府承擔(dān)。

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到了90年代末期，日本的DRAM在全球市場(chǎng)的份額已經(jīng)萎縮至10%；與之對(duì)應(yīng)的是，韓國的DRAM在全球的市場(chǎng)份額超過40%。本世紀(jì)初，在經(jīng)歷三星和SK海力士的“逆周期投資”戰(zhàn)法下，日本及歐洲的DRAM產(chǎn)能被徹底出清，韓國在DRAM的市場(chǎng)份額一度超過80%。

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過去十余年，韓國半導(dǎo)體企業(yè)開始了對(duì)非存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域的深入研究與拓展，而行業(yè)格局的變化，以及生成式AI的出現(xiàn)，再次給韓國送來“潑天富貴”。

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尹錫悅的黃粱一夢(mèng)

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2023年12月中旬，當(dāng)歐洲沉浸在即將到來的圣誕節(jié)氛圍時(shí)，尹錫悅率領(lǐng)訪問團(tuán)行色匆匆地奔赴荷蘭。

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在尹錫悅乘坐的專機(jī)上，還有兩位能夠左右全球存儲(chǔ)行業(yè)的人物：三星電子會(huì)長李在镕和SK集團(tuán)會(huì)長崔泰源。

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尹錫悅一行人在阿姆斯特丹短暫停留后，便立刻動(dòng)身前往位于荷蘭南部的小城埃因霍溫，這座人口不足25萬的城市，有兩張引以為傲的名片，一個(gè)是拿過歐冠的荷甲同名球隊(duì)，另一個(gè)則是全球半導(dǎo)體行業(yè)的心臟——ASML。

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當(dāng)半導(dǎo)體行業(yè)進(jìn)入14nm以下的先進(jìn)制程工藝后，EUV光刻機(jī)也隨之站在舞臺(tái)中央，而在ASML之外，沒有任何企業(yè)能夠生產(chǎn)此類設(shè)備。尹錫悅訪問荷蘭的目的也很明確，即搶購EUV光刻機(jī)設(shè)備，以保證韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在先進(jìn)制程上的主動(dòng)權(quán)。

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實(shí)際上，韓國在先進(jìn)制程上的進(jìn)展可謂命途多舛。

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2020年年末，高通在推出驍龍888芯片后，眾多手機(jī)廠商的年度旗艦機(jī)型接連在功耗上翻車，就在業(yè)內(nèi)圍繞“設(shè)計(jì)方背鍋”還是“代工方背鍋”而爭(zhēng)論得跌跌不休時(shí)，三星自家的Exynos 1080芯片以令人大跌眼鏡的表現(xiàn)坐實(shí)了三星代工的工藝問題。

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到了2022年初，三星開始著手3nm制程工藝的量產(chǎn)工作。盡管當(dāng)時(shí)的李在镕被各種官司纏身，但他依然抽出時(shí)間要求三星電子對(duì)旗下晶圓代工廠進(jìn)行一輪內(nèi)部審核，調(diào)查用于提升良率的資金是否有所落實(shí)。

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因?yàn)楸藭r(shí)試生產(chǎn)的3nm芯片良率已經(jīng)低到“讓高層難以置信”，審核的結(jié)果是三星DS（半導(dǎo)體事業(yè)暨裝置解決方案）部門半數(shù)高層被清洗。

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不過，盡管三星在先進(jìn)制程的探索上一路磕磕絆絆，但一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題是，已經(jīng)沒有幾家廠商能夠負(fù)擔(dān)起先進(jìn)制程的天價(jià)投資了。

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比如在90nm制程的時(shí)代，全球能夠提供晶圓代工能力的廠商超過20家，其中不乏阿爾蒂斯、力晶、瑞薩這樣不被大眾所熟知的公司；到了28nm制程時(shí)代，全球能夠提供相關(guān)代工業(yè)務(wù)的不超過10家；而在進(jìn)入7nm制程時(shí)代后，僅有臺(tái)積電、三星、英特爾三家公司還留在牌桌上。

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考慮到英特爾代工業(yè)務(wù)前途未卜，未來實(shí)際上能和三星電子形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的只有臺(tái)積電。

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因此，即便是三星在先進(jìn)制程上問題再大，只要這一波生成式AI的硬件需求不減、消費(fèi)電子市場(chǎng)沒有斷崖式的下跌，那么未來在芯片代工領(lǐng)域，三星始終都是一支重要力量。

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應(yīng)該說，尹錫悅的荷蘭之行在效果上可謂立竿見影。

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就在尹錫悅出訪荷蘭期間，據(jù)Sammobile報(bào)道，三星首次獲得了High-NA EUV光刻機(jī)的優(yōu)先購買權(quán)。按照協(xié)議，ASML將不晚于2027年為三星提供該型光刻機(jī)，屆時(shí)，這家公司將有望實(shí)現(xiàn)1.4nm制程工藝的突破。

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而與尹錫悅一同出訪的SK海力士雖然沒有先進(jìn)制程，但也是吃盡了這波生成式AI興起的紅利。

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眾所周知，大模型訓(xùn)練需要用到大量高性能計(jì)算卡，在每一枚高性能計(jì)算卡中都少不了HBM（高帶寬內(nèi)存芯片）的存在，有外媒曾對(duì)H100芯片的物料成本進(jìn)行過測(cè)算：在這塊BOM（綜合硬件成本）為3000美元的芯片中，HBM的價(jià)格要占去一半。

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另據(jù)TrendForce的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在2023年全球HBM市場(chǎng)中，SK海力士和三星的市場(chǎng)份額分別高達(dá)53%和38%。

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值得一提的是，即便是暫時(shí)對(duì)下一代光刻機(jī)沒有需求的SK海力士，依然與ASML簽署了協(xié)議，共同開發(fā)EUV光刻機(jī)中的氫氣回收技術(shù)，以降低光刻機(jī)能耗。

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如果沒有那場(chǎng)政治風(fēng)波，憑借三星、SK海力士趕上的時(shí)代紅利，還有自身“事必躬親”的態(tài)度，尹錫悅本可在韓國半導(dǎo)體的發(fā)展史上留下濃墨重彩的一筆。

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但現(xiàn)在，行業(yè)內(nèi)唯一會(huì)關(guān)心的問題，就是他的“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)超級(jí)集群”計(jì)劃能否延續(xù)下去。

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超級(jí)集群，前途未卜

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在討論半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)超級(jí)集群計(jì)劃的命運(yùn)前，不妨先思考一個(gè)問題，尹錫悅政府為什么會(huì)設(shè)計(jì)這樣的藍(lán)圖？

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一個(gè)顯而易見的好處是，它能夠更好地幫助半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上下游協(xié)同發(fā)展。這點(diǎn)曾在韓國受到慘痛教訓(xùn)后，迅速在政企兩界達(dá)成一致。

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需要補(bǔ)充一個(gè)背景，韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)雖然發(fā)達(dá)，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)十分不均衡，比如上游的設(shè)備、材料，下游的封裝、檢測(cè)，發(fā)展水平普遍較低。

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2019年7月，日本曾將半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的三種重要材料——氟聚酰亞胺、光刻膠、高純度氫氟酸，對(duì)韓國實(shí)行出口限制，這讓韓國一度面臨材料斷供的窘境。據(jù)韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在該年8月份，韓國半導(dǎo)體出口同比銳減30.7%。

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雖然后續(xù)在美國的調(diào)和下，日本方面有所松口，但期間韓國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)做的一項(xiàng)調(diào)查，讓彼時(shí)執(zhí)政的文在寅政府驚出一身冷汗：在2019年，韓國半導(dǎo)體行業(yè)的設(shè)備自給率為18%，這個(gè)數(shù)字相較于2004年，沒發(fā)生任何變化。

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隨后文在寅政府推出本國半導(dǎo)體設(shè)備及關(guān)鍵材料的刺激政策，對(duì)于那些從事國產(chǎn)化設(shè)備研究的公司，甚至可以用成本去抵消應(yīng)納稅額。

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在今年5月，尹錫悅對(duì)韓國半導(dǎo)體自給率制定了目標(biāo)：到2030年將芯片生產(chǎn)的關(guān)鍵材料、零部件和設(shè)備的自給率提高到 50%。

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盡管產(chǎn)業(yè)集群有利于上下游產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，但按照尹錫悅政府的規(guī)劃，這個(gè)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)，僅晶圓廠的數(shù)量就高達(dá)37座，總面積將達(dá)到2000萬平方米，能夠直接或間接創(chuàng)造300萬工作崗位，如此體量的產(chǎn)業(yè)集群是否適用于半導(dǎo)體行業(yè)，還有待討論。

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不同于中國、美國這樣的幅員遼闊、戰(zhàn)略縱深大的國家，韓國國土狹小，且半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)本就集中分布在首爾都市圈內(nèi)，如果全部集中在一個(gè)產(chǎn)業(yè)集群中，當(dāng)面對(duì)戰(zhàn)爭(zhēng)或嚴(yán)重自然災(zāi)害時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)性指數(shù)增加。

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另外，如此密集的產(chǎn)業(yè)集群對(duì)于區(qū)域內(nèi)的資源調(diào)配能力也是個(gè)很大的考驗(yàn)。

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一位業(yè)內(nèi)人士向筆者表示，一座普通的6英寸晶圓廠中，每月的電力消耗能夠達(dá)到10萬千瓦時(shí)，而大型晶圓廠每月的電力消耗輕松超過100萬千瓦時(shí)。

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根據(jù)韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部的測(cè)算，如果京畿道的“半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)超級(jí)集群”建成，需要裝機(jī)容量為10GW的發(fā)電廠為其供應(yīng)電力。做個(gè)對(duì)比，三峽水電站的總裝機(jī)容量為22.5GW，可以想象這對(duì)于區(qū)域內(nèi)電力供應(yīng)會(huì)造成多么大的壓力。

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還有很重要的一點(diǎn)是，半導(dǎo)體行業(yè)也存在著因地制宜的特征。

比如臺(tái)積電在美國亞利桑那州建廠，一方面是芯片法案的補(bǔ)貼，另一方面則是因?yàn)榕_(tái)積電在美國有大量的本地客戶。又比如英特爾在馬來西亞建立封裝廠，也是看中了當(dāng)?shù)剌^為低廉且受過一定教育的勞動(dòng)力，本質(zhì)上芯片封裝還是一個(gè)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)。

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換言之，如果只是劃出一片區(qū)域建立覆蓋上下游的產(chǎn)業(yè)集群，可能并不完全符合當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展需求。

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回顧韓國歷屆政府，值得稱贊的一點(diǎn)是，無論他們之間政見有何差異，在涉及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)政策及戰(zhàn)略的制定上，基本都保持了連續(xù)性，但這項(xiàng)事關(guān)3.4萬億投資額，持續(xù)時(shí)間長達(dá)20年的項(xiàng)目，未來能否被執(zhí)行下去，恐怕還是要打個(gè)問號(hào)。