虎嗅注： 本文 摘編自網(wǎng)易科技，原文來自《北京商報》，作者崔啟斌、劉雙霞

周小川日前在華盛頓出席國際貨幣基金組織舉辦的中央銀行政策研討活動時談到，中國近期的影子銀行發(fā)展十分迅速，影子銀行會產(chǎn)生嚴重問題，應(yīng)保持高度關(guān)注。

阿里、螞蟻金服被點名

影子銀行由于游離于監(jiān)管體系之外，可能引發(fā)期限錯配、高杠桿等風(fēng)險而成為監(jiān)管關(guān)注的對象。而近年來互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起，使得影子銀行的問題更加凸顯。

央行行長周小川公開表示，近期影子銀行發(fā)展迅速，一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在影子銀行活動，更提及阿里巴巴所進行的影子銀行活動存在期限轉(zhuǎn)換、杠桿程度過高等問題。

周小川指出，“監(jiān)管部門向阿里巴巴頒發(fā)了銀行牌照，央行也向其頒發(fā)了支付牌照。但是，根據(jù)金融穩(wěn)定委員會對影子銀行的定義，他們所進行的影子銀行活動存在期限轉(zhuǎn)換問題，杠桿程度過高，資本要求也不同于傳統(tǒng)銀行”。

恒豐銀行研究院執(zhí)行院長董希淼表示，更準確地說，存在影子銀行活動的是阿里旗下的螞蟻金服。他指出，對于商業(yè)銀行，有資本充足率的要求，但是對于互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有相應(yīng)的資本等監(jiān)管要求，資本上幾乎不受什么約束。

怎樣才算影子銀行？

周小川表示，金融穩(wěn)定理事會（FSB）和國際清算銀行（BIS）將影子銀行分為兩類，包括影子銀行機構(gòu)（如對沖基金、貨幣市場基金）和影子銀行活動。其中，影子銀行活動是指傳統(tǒng)的商業(yè)銀行采取的旨在規(guī)避傳統(tǒng)監(jiān)管的有關(guān)活動，而中國影子銀行主要是這一類。

“導(dǎo)致影子銀行發(fā)展迅速的首要原因是監(jiān)管真空和監(jiān)管套利，影子銀行獲得較高利潤，而傳統(tǒng)金融機構(gòu)（如銀行、保險公司等）則會紛紛效仿。”

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛表示，所謂的“影子銀行”就是指和銀行發(fā)揮了同樣的功能，但本身并非真正的銀行，并未接受類似銀行監(jiān)管的機構(gòu)。像近來發(fā)展起來的互聯(lián)網(wǎng)金融這種新興業(yè)態(tài)，其本質(zhì)上還是具有金融屬性，和傳統(tǒng)金融的基本風(fēng)險點是一樣的，但是監(jiān)管未建立起來，導(dǎo)致出現(xiàn)了很多問題。

對于我國影子銀行規(guī)模，周小川給出的數(shù)據(jù)是，總規(guī)模目前不是很大，如果將影子銀行的總資產(chǎn)與傳統(tǒng)銀行資產(chǎn)相比較，則規(guī)模只有后者的20%；如果與銀行總貸款相比，則只有30%。周小川也透露，中國已決定開展新一輪監(jiān)管體制改革來覆蓋這些監(jiān)管真空領(lǐng)域。雖然監(jiān)管層鼓勵互聯(lián)網(wǎng)公司的發(fā)展，但只要它們從事金融行業(yè)，就應(yīng)該遵守相關(guān)的監(jiān)管規(guī)定。