在小飯桌主辦的2017年消費升級創業夏季峰會上，創新工場榮膺“消費升級最佳投資機構”，工場系摩拜單車、原麥山丘和星客多入圍“2017最具成長性消費品牌TOP50”。

在現場，創新工場合伙人郎春暉就“互聯網投資趨勢下的消費升級”的主題分享了創新工場的觀點。

郎春暉說，創新工場兩年來，已經在消費升級的各個領域布局了幾十家企業。

郎春暉提到，創新工場不是孵化器，而是一家帶有孵化功能的基金，這兩個概念是完全不一樣的。“基金意味著我們能給錢，我們不光給小錢，也能給大錢。”

以下是演講原文，由創新工場（ID：chuangxin2009）整理編輯：

創新工場不是孵化器

我們最近比較郁悶，之前認識很多優秀的創業者，融資不來找我們。他們說：“我已經是連續創業者了，我可不是需要孵化的小孩。”

在此我先糾正一下，創新工場不是孵化器，而是一家帶有孵化功能的基金，這兩個概念是完全不同的。基金意味著我們能給錢，我們不光可以給小錢，也能給大錢。現在創新工場整體管理的基金規模是120億人民幣。

剛成立基金的時候，我們只能投資種子期、天使輪。現在一方面基金規模大了，逼著我們往后走一點。另外更主要的原因是，在過去七年里，我們投資的企業逐漸長大，在他們成長的過程中團隊跟著成長。這樣我們不光看過豬跑，也吃過了豬肉。我們開始有投資中期項目的能力。現在創新工場是一支專注于A輪到C輪的中早期基金。

說老實話，創新工場在消費領域做投資還是新兵，之前大家給我們的定位都是高科技、TMT、人工智能等等。實際上，我們在過去兩年，也開始在消費領域中做一些布局。

互聯網趨勢下的消費升級會有什么特質？歸納起來我認為是品質升級、服務升級、渠道升級、供應鏈升級。

互聯網的三波紅利

移動互聯網興起十年多了，中國有超大規模的優勢。

我把移動互聯網元年定義為2009年。一方面有個私心，創新工場是2009年成立的。當時作為基金的新進入者，之所以到現在做得還不錯，就是賭對了移動互聯網大潮。我們提出移動互聯網概念的時候，很多人并不看好。因為在2009年之前，移動互聯網的概念已經說了十年，但那不是真正意義上的移動互聯網。

2009年，感謝兩家偉大的公司：一家公司叫 蘋果 ，它定義了智能手機應該有什么樣的功能；一家公司是Google，它全資收購了Android并開源出來。結果是降低了手機的生產成本，生產一部智能手機的初始投資由1億美金銳減到100萬美金。它使整個產業鏈快速繁榮起來，也迎來了2010和2011年中國的換機大潮。

創新工場成立第一年投資的六家公司就是利用這一波系統紅利。在近一年時間，創新工場家族是中國移動( 微博 )互聯網第一大分發體系。但這個時代很快過去了，下一波來臨的就是人口紅利。

娛樂突然興起。80/90后是有錢又有閑的一代人，有錢是因為過去二十幾年的房地產政策使他們喪失了買房的能力；有閑是因為在很大程度上他們的上升通道被堵死，使得他們醉心于娛樂消費。但是這波紅利與我們的消費大主題比起來，只是冰山一角。

另外感謝兩家更偉大的公司，一個叫騰訊，一個叫阿里。他們利用補貼或其他的方式推動了移動支付的全民滲透。因為有了全民綁卡，我們才進入了第三個場景：商業紅利時代。

另外一點，就是中國仍處在消費的持續擴張期，這一點是非常重要的。去年中國人均GDP 8866美金，而2010年只有4361美金，另外中國還在持續城市化進程，去年城鎮化率達到了57.35%。

一、品質升級

十幾年前，淘寶的出現解決了兩個問題：

一是解決了有和無的問題。在傳統的中國經濟社會，整個地域條塊分割，物流和信息不對稱，流通性非常差。大家看中國市場，不要把它看成是統一的市場，而是一個全球市場的縮小版，存在著條塊分割和極大的地區差異。

二是解決了比價問題。你在淘寶上搜一個產品，很容易知道價格高低。很多人說淘寶還解決了一個問題是比質，但這個太難了。雖然淘寶用各種各樣的打分體系、信用體系多少解決了比質的問題，但是沒有根本解決。后來出現的海淘人群，實際上是為了追求更高的品質和性價比。

創新工場投了一家企業叫酒花兒，用發酵的方法做精釀啤酒，不同于百威這樣工業化的生產方式。另外，我們投了一家烘焙的企業叫原麥山丘，它首先保證了最好的烘焙口味，又保證了食品的安全性，于是它作為一個新生品牌很快就打開了市場。創新工場還和美團聯合領投了 網易 味央豬。五年前，很多人嘲笑丁磊養豬，實際上他抓住了市場的剛需，也就是中國食品的安全問題。

三四線城市的消費升級，來源在哪里？三四線城市的人也是有錢又有閑的一類人。大城市節奏很快，生活的壓力讓人很難有時間消費生活；另一方面，三四線房價很低，這樣每個人的可支配收入很高。

三四線城市用戶群是很好的用戶群，沒那么挑剔，國內大牌容易下沉。這得益于三四線城市人群對大城市生活的向往，非常認同大城市的品牌，所以才會使OPPO、VIVO超過了三星。

二、服務升級

現在有一家店特別火叫盒馬鮮生，為什么給大家帶來那么大的沖擊？這就是體驗的沖擊力。

另外，服務無邊界。創新工場投了一家企業VIPKID，上個月收入超過了四億元。他們做了一件什么事情？就是把美國的小學搬到了中國，他們老師都是有教育資質的美國或加拿大老師。VIPKID從零做到幾十個用戶、一百個用戶，用了一年的時間，在之后兩年每年以十倍速度增長，到現在還能保證月對月30%以上的增長。這是因為，VIPKID滿足了中產階級子女海外教育對接的需求。

另外一個是服務標準化。我們投資的兩家公司，一家叫住范兒，一家叫多彩飾家。做一個家裝公司是很難的。現在互聯網流量越來越貴，在某個特定領域，線上流量成本遠遠大于線下流量。摩拜單車、OPPO為什么快速做起來，原因是大量運用零成本的線下流量。住范兒的公眾號幾乎每篇文章都是10萬+，沒有花一分錢，快速地贏得了大量付費用戶，這是很不簡單的。

過去兩年時間，有各種各樣的O2O公司死掉了，原因是什么？它的模式是靠投資人來養活的，而不能自己盈利。

三、渠道升級

第三個升級是渠道升級。

名創優品在全國有兩千家店，現在仍以每天兩到三家的速度快速擴張。名創對應的就是十年前的十元店，但是它做到品牌化以后商品品質有了保證。渠道品牌化關鍵問題是品控。每家的打法又不一樣。名創優品采用的是保證金模式。而嚴選、米家有品等公司有嚴格的選品委員會及產品下架標準。不論哪種方式，長期做好品控，渠道的品牌壁壘就能構筑起來。

四、供應鏈升級

不管是品質升級，還是服務升級、渠道升級，都必須有一個支撐，就是供應鏈升級。如果供應鏈解決不了，所有其他升級是得不到保證的。

柔性供應鏈，最有名的例子是ZARA。ZARA開創了快時尚的柔性供應鏈體系。傳統的成衣廠商一年兩單，有頭單、翻單、補單，頭單會占50%到60%，翻單會是30%。而ZARA一年要下十個批次，再根據投訴率、動銷率等，在十個批次里翻單。另外一個模式是迪卡儂。迪卡儂是一家老式企業，他們也采取了柔性供應鏈管理，品控嚴格，有駐場大使專門負責。

另外一個是EVERLANE。這家公司通過供應鏈的反向供應，現在做的也非常好。EVERLANE有幾個特點：第一，加價率低。傳統的廠商加價率最好的能控制在3.8倍，而EVERLANE是1.8倍。第二，不跟風，生產慢經典。第三，不打折。服裝廠商很多死掉或者不得不改型，采用快速的柔性供應鏈模式，最大的壓力來自于庫存和退貨。庫存就直接意味著沖抵你的毛利，這是很可怕的事情。

互聯網趨勢下的消費升級，為什么發生在中國？

首先是因為中國的互聯網市場規模非常龐大，也是因為中國有優秀的基礎建設。

中國有龐大的網民基數。在傳統PC互聯網時代，中國的網民優勢沒有那么大，我們只有2.67億網民。但現在微信的用戶有多少？將近10億。而且最可怕的是，微信有一個特別好的指標：MAU除以DAU幾乎等于一。

根據麥特卡夫理論，一個網絡的效應和它的用戶數的平方成正比。在傳統PC互聯網時代，我們的網民數量平方是美國的3倍，在移動互聯網是16倍，這就是為什么中國在移動互聯網有這么大優勢。

另外就是便捷的支付體系。如果沒有便捷的支付，所有的消費升級都是空談。

還有一個最根本的問題，社會誠信的問題。我們之前的誠信體系太差了，線下消費，包括消費升級，很難追上世界中等水平。因為我們有這樣的痛，所以我們利用互聯網才能快速地幫它升級。中國誠信缺失，給互聯網可追溯性帶來了更大的價值。