時(shí)間如白駒過隙，2017年已然來臨。對(duì)于國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)而言，2016年是一次轉(zhuǎn)折，一次考驗(yàn)，一次革新。

這一年，線下財(cái)富公司爆雷殃及P2P網(wǎng)貸平臺(tái)；多地暫停投資類、互聯(lián)網(wǎng)金融類企業(yè)登記注冊；新三板暫停類金融企業(yè)的掛牌；首付貸落幕，校園貸飽受爭議，加之借款限額讓資產(chǎn)端開發(fā)更顯局限性。

同時(shí)，這一年，科技金融、數(shù)字金融等概念悄然興起，一方面大平臺(tái)迫不及待的想去除P2P的標(biāo)簽，另一方面中小平臺(tái)對(duì)于未來發(fā)展感到迷茫。2017年，在面臨最嚴(yán)監(jiān)管后的互金行業(yè)將如何再度出發(fā)？新一年的互金行業(yè)又將如何發(fā)展？筆者認(rèn)為將會(huì)呈現(xiàn)以下五大趨勢：

監(jiān)管趨嚴(yán)，合規(guī)發(fā)展既是主基調(diào)又將成為先發(fā)優(yōu)勢

回望過去這一年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管日漸趨嚴(yán)，形成了“中央統(tǒng)籌、行業(yè)自律、專項(xiàng)整治”三大行動(dòng)體系。這三大行動(dòng)體系從監(jiān)管政策、民間自律、專項(xiàng)突破三方面各自發(fā)力。從中央到地方、從國務(wù)院到地方金融辦，形成了一個(gè)全國布局，深及各部委、機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融各細(xì)分領(lǐng)域的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，令整個(gè)行業(yè)震蕩不安。

可以說，作為國家普惠金融戰(zhàn)略的重要陣地之一，互聯(lián)網(wǎng)金融在過去一年走得并不平穩(wěn)。從《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，到《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》、《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》等一系列的監(jiān)管政策已經(jīng)為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展定下了一個(gè)基本準(zhǔn)則：平臺(tái)唯有合規(guī)，才能長期發(fā)展。

如果說2016年是監(jiān)管政策的頒布期，那么2017年將進(jìn)入到一個(gè)具體執(zhí)行期，各種監(jiān)管政策的過渡期、整改期臨近，都將加速行業(yè)洗牌。因此，2017年，合規(guī)將成為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)發(fā)展的主基調(diào)，也將成為其先發(fā)的優(yōu)勢。率先完成各類監(jiān)管的合規(guī)整改，就意味著能搶占行業(yè)先機(jī)。

距離寡頭壟斷尚遠(yuǎn)，但行業(yè)集中度提升，馬太效應(yīng)加劇

在監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，一方面一些不合規(guī)的平臺(tái)將因不符合監(jiān)管要求而被市場淘汰出局；另一方面，資金存管系統(tǒng)、信息披露制度、平臺(tái)限額等合規(guī)要求無形中增加了平臺(tái)的運(yùn)營成本，進(jìn)一步壓縮了平臺(tái)的利潤空間。

2017年，整改過渡期之后將迎來具體執(zhí)行期。有些平臺(tái)會(huì)選擇主動(dòng)退出互金行業(yè)，或者選擇轉(zhuǎn)型。此外，由于行業(yè)競爭加劇，也會(huì)導(dǎo)致一些平臺(tái)相繼倒閉。

實(shí)際上，在2016年，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)集中度已經(jīng)提升了很多。有數(shù)據(jù)顯示，截至2016年11月末，網(wǎng)貸行業(yè)成交量前100的平臺(tái)成交量占到全行業(yè)成交量的75%；前200的平臺(tái)成交量占比為85%；前300的平臺(tái)成交量占比高達(dá)90%。

從2016年網(wǎng)貸行業(yè)集中度數(shù)據(jù)及走勢來看，反映出P2P網(wǎng)貸行業(yè)離寡頭壟斷距離尚遠(yuǎn)，但行業(yè)集中度提升，馬太效應(yīng)加劇。相信這種趨勢在2017年會(huì)變得更明顯。

90%的平臺(tái)會(huì)死，行業(yè)內(nèi)平臺(tái)相互并購將成為趨勢

2016年，銀行資金存管系統(tǒng)、備案制等合規(guī)要求無疑成為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的一道硬性門檻。而有數(shù)據(jù)顯示，截止2016年10月30日，已有17省市的107家P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了銀行資金存管。這在全國網(wǎng)貸平臺(tái)6257家中，僅占1.7%比例。

而另一方面，2016年11月28日，銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合工信部、工商局聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介備案登記管理指引》，要求已設(shè)立的網(wǎng)貸平臺(tái)，依據(jù)P2P網(wǎng)貸專項(xiàng)整治工作的安排，在各地完成分類處置后再行申請備案登記。

這種備案制其實(shí)是代替了以往的牌照制。而從數(shù)據(jù)來看，截至目前，通過備案的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)占比不足1%。因此，我認(rèn)為，在2017年，僅憑這兩項(xiàng)合規(guī)要求就會(huì)將90%以上的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)淘汰出局。

事實(shí)上，2016年，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了諸多并購案例。而在2017年，互金行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，競爭加劇，一些小的平臺(tái)要想繼續(xù)生存下去，會(huì)選擇投靠大的平臺(tái)名下，而一些大的平臺(tái)則會(huì)通過并購、入股等方式，擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)范疇，實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營，進(jìn)而壯大平臺(tái)自身實(shí)力。因此，2017年，互金行業(yè)內(nèi)平臺(tái)相互并購將成為一種新的趨勢。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)或迎來集體轉(zhuǎn)型期

2016年，隨著行業(yè)競爭加劇及政策規(guī)范不斷出臺(tái)，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的原有做法似乎走入死胡同，眾多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)已經(jīng)紛紛尋求轉(zhuǎn)型、升級(jí)，核心目標(biāo)是收縮個(gè)人信用類借款戰(zhàn)線，準(zhǔn)備徹底擺脫P(yáng)2P原始標(biāo)簽。

當(dāng)然，熱鬧的轉(zhuǎn)型背后，既有互金平臺(tái)的身不由己，也有主動(dòng)而為。除了“監(jiān)管加強(qiáng)”這一眾所周知的原因以外，不能獲取核心征信數(shù)據(jù)是一些平臺(tái)收縮信用貸的重要原因之一。互金平臺(tái)能夠讀取的信息有限，只能讀，不能寫，這樣不能讓“老賴”的違約成本最大化。

因此，很多平臺(tái)選擇在現(xiàn)有用戶群體基礎(chǔ)上，挖掘他們的新需求，開發(fā)新的業(yè)務(wù)，向消費(fèi)金融、汽車眾籌等領(lǐng)域發(fā)展。2017年，我相信互金平臺(tái)謀求集體轉(zhuǎn)型將成為一種趨勢，尤其是在監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，類似于資金存管系統(tǒng)、備案制等要求，絕大部分平臺(tái)都沒有能力去完成這些合規(guī)整改，只有通過轉(zhuǎn)型來繞過去。

數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)未來，科技金融迎來大發(fā)展

2016年，區(qū)塊鏈、科技金融等概念廣受互金行業(yè)關(guān)注，各大平臺(tái)躍躍欲試。他們一方面希望借此概念炒作平臺(tái)自身，另一方面以此擺脫P(yáng)2P標(biāo)簽。人工智能、大數(shù)據(jù)征信、區(qū)塊鏈……當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入行業(yè)洗牌期之時(shí)，科技顯然已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略核心。

實(shí)事求是的講，區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)征信這些都將會(huì)成為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的推手，

2017年，在監(jiān)管趨嚴(yán)、競爭加劇的行業(yè)背景下，互金平臺(tái)將會(huì)尋找新的突破點(diǎn)，以此突出平臺(tái)自身優(yōu)勢，加強(qiáng)其行業(yè)競爭力。顯然，區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、大數(shù)據(jù)征信這些將成為一個(gè)新的突破點(diǎn)。因此，科技驅(qū)動(dòng)未來也將成為互金行業(yè)發(fā)展的一大趨勢。

總體而言，2017年國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)依舊面臨“大考”， 將是用“合規(guī)”對(duì)行業(yè)進(jìn)行洗牌的一年，也是革故鼎新的一年。進(jìn)入監(jiān)管后時(shí)代，互金行業(yè)步入規(guī)范發(fā)展期，行業(yè)將更為健康的前行，對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、合規(guī)平臺(tái)運(yùn)營以及投資人理財(cái)環(huán)境來講都是利好的。未來，行業(yè)也將會(huì)由事件驅(qū)動(dòng)、政策驅(qū)動(dòng)逐漸發(fā)展至科技驅(qū)動(dòng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的新格局。

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